【Michael Saylor論資產配置及AI時代建議】
33歲的千禧世代知名創業家、播客主持人Steven Bartlett專訪61歲的比特幣老先覺大戶Michael Saylor：擁有比特幣總額4%的男人給還沒持有比特幣的人最後通牒
Michael Saylor去年靠ChatGPT賺了150億美元，方法是打造史無前例的金融操作。他認為，美元在一個世紀以來每年貶值7%，你以為的安全選項：存款、債券、房子，正悄悄讓你變窮，而現在能超前的人，將是那些知道該問AI什麼問題的人。
Saylor是Strategy（前身為MicroStrategy）的創辦人兼執行董事長，第一家將比特幣作為主要庫藏資產的上市公司。Saylor擁有MIT航太工程與科學史雙學位，是超過48項專利的具名發明人，創辦了Alarm.com與Angel.com，並著有《The Mobile Wave》。Strategy目前持有847,000枚比特幣，比地球上除了中本聰以外的任何人都多。他是金融界最具爭議的人物之一，也是迄今為止被證明是對的極少數人之一。
TL;DR
1. 比特幣是數位賦能，提供個人財產主權，對抗法幣貶值。
2. 運用AI解決前所未有的問題，而非試圖超越機器人工作。
3. 法幣長期會持續貶值，無法有效保值。
4. 房地產因稅負和維護成本高昂，並非最佳資產配置。
5. 選擇投資稀缺且不易被機器複製的資本資產，如比特幣、優質股票。
6. S曲線理論指出應專注於處於初期快速發展階段的新技術。
7. AI將創造豐富的商品與服務，但稀缺的奢侈品和資產仍有價值。
8. 個人成功需專注、管理時間、思考、慎選朋友和保持承諾。
9. 透過示範證明能力比口頭解釋更有效，尤其是在市場誤解時。
10. 學習應用統計學與通史，有助於理解世界，避免重蹈覆轍。
Michael Saylor提出 10 條旨在為年輕人建立生活與事業強大基礎的人生準則，這些準則是他應一位億萬富翁朋友的請求，為其子女撰寫的建議：
1. 集中精力（Focus your energy）： 不要試圖追逐每一個好主意。Saylor指出，許多人失敗的原因是在 30 多歲獲得初步成功後，就開始分心做十幾種不同的事情，導致精力被稀釋。
2. 守護你的時間（Guard your time）： 時間是極其寶貴的資源，必須謹慎管理與保護。
3. 訓練你的心智（Train your mind）： 必須學習閱讀、寫作、算術等基礎知識，並發展出豐富的文化底蘊。在現代，這也包括學習 AI（數位智能） 和 數位資產 等新技術。
4. 訓練你的身體（Train your body）： 保持強健的體魄，因為如果你軟弱，就難以在競爭中生存。
5. 獨立思考（Think for yourself）： 世界上的每個人都想「程式化」你的思想，讓你相信他們想要你相信的事。即使是有名或富有的人告訴你某件事是對的，你也要有勇氣自己判斷。
6. 篩選你的朋友（Curate your friends）： 你會變成你所圍繞的人。應選擇與積極、有啟發性且有才華的人在一起，這能讓你成為更好的自己。
7. 篩選你的環境（Curate your environment）： 主動選擇一個快樂的工作與生活環境。世界並未規定你必須待在黑暗或醜陋的處境中。
8. 遵守承諾（Keep your promises）： 當你承諾某件事時，就必須做到。守信的人會獲得他人的信任與投資，這往往是決定成敗的關鍵。
9. 保持樂觀與建設性（Stay cheerful and constructive）： 無論發生多壞的事，人們都更願意與快樂且具建設性的人建立關係或一起工作。
10. 提升世界（Upgrade the world）： 擁有一個改善世界的使命感。這會讓你每天醒來都感到更有動力。Saylor個人的使命即是推廣「數位賦權」的理念。
Saylor強調，真正的成功通常需要 4 到 10 年 的專注努力，建立在穩固的基礎上，並透過不斷調整來應對各種挑戰。
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留言區除了抱怨頻道主沒有註明「確切訪談日期」（大多猜測是SpaceX上市之後）外，我覺得值得參考的幾個留言：
@Neuroshiftdaily
每個世代都會有大好機會，事後看來似乎顯而易見。難在其他人都在懷疑時就辨認出它。
@Jonathanbrycee
比特幣（BTC）：驅動總體市場方向的主要流動性錨點
以太幣（ETH）：驅動DeFi交易量與智慧合約的基礎引擎。
Solana（SOL）：為快速散戶波動與流動性掃蕩而建的高速層。
Layer 2網路：吸收訂單流並降低交易摩擦的擴容解決方案。
代幣經濟學與解鎖：揭示機構派發區間的供給時程。
加密貨幣的第1守則：沒有嚴格的風險管理，了解這些資產毫無意義。保護你的本金永遠是首位！
@wallace4437
我是巴西人，我經歷過惡性通膨，市場裡商品的價格在幾小時內就變了！今天許多巴西人採用比特幣，因為他們親身經歷過，不再信任政府！而且多虧國內強大的加密貨幣社群，今天許多人只把錢放在比特幣裡。
@siddg1463
委內瑞拉人也把錢存在比特幣裡。我們有和巴西一樣的通膨崩潰問題
@AmorJapao
我聽完整場討論，但有一件事我真的很不喜歡：稅。
在義大利，當比特幣被賣出時，任何資本利得都可能被課33%的稅。在另一個國家，加密資產即使沒有賣出，也可能必須申報並課稅。到頭來，無論你做什麼樣的投資，國家總有辦法分一杯羹。
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Michael Saylor認為馬斯克關於「富足時代」（age of abundance）在以下幾個核心重點上誤判：
1. 稀缺資產永遠不會消失
* 馬斯克的觀點： 馬斯克認為在 AI 和機器人滿足所有人類需求的未來，任何人都可以擁有任何東西，因此不再需要金錢作為勞動力分配的資料庫，貨幣的相關性將迅速下降。
* Saylor的反駁： Saylor同意「消費品、消耗品和實用商品」（如電力、水、基礎醫療、基礎能源）會變得極度廉價且豐裕，但他強調「稀缺且令人嚮往的商品」（scarce desirable goods）永遠不會變得豐裕。例如，並非每個人都能擁有漢普頓的房子、私人飛機或私人遊艇。
2. 金錢與財富仍具價值
* 馬斯克的觀點： 未來的限制將是能源和質量，而非財務。工作將變成可選的，政府發放的高額支票將解決失業問題。
* Saylor的反駁： Saylor認為金錢和財富依然會非常重要。因為人類是「追求地位的動物」（status-orientated animals），總會尋找比普通水平更高、更具排他性的事物。他以飲水為例：水是普羅大眾的飲料，但當人們有錢時，會追求可口可樂、伏特加，甚至是一杯 38 美元的頂級龍舌蘭酒。
3. 「獎盃資產」與階級體系
* 馬斯克的觀點： AI 和機器人將產出遠超貨幣供應增加的商品，因此不會有通膨，人類的需求將被完全滿足。
* Saylor的反駁： Saylor指出，歷史證明技術雖然給了中產階級乾淨的水、冷氣和現代醫療，但並沒有消除競爭。人類總會創造出「獎盃資產」（trophy asset），例如保時捷或特定時間點雪質最好、不擁擠的滑雪峰頂。這種對「獨特性」與「卓越性」的追求，使得金錢作為競爭稀缺資源的工具不會消失。
總結來說，Saylor認為馬斯克忽略了人類對社會地位和獨佔性資源的原始慾望。即便 AI 解決了生存所需，人們仍會為了追求那些「機器人無法無限量供應」的稀缺資產而需要財富和金錢。
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Michael Saylor 如何利用 AI 為公司創造 150 億美元的價值？
Saylor去年用 ChatGPT設計出一種前所未有的新型金融工具來籌集資金購買比特幣，為Strategy 創造了 150 億美元 的價值。
2025 年初，Strategy 已經擁有了價值數百億美元的比特幣，但他們希望籌集更多資金來增持。當時，公司已經耗盡了傳統股票市場的額度，並成為全球最大的可轉換債券發行人，傳統的融資管道已達極限，難以進一步擴展。Saylor要ChatGPT設計一種介於普通股與債券之間的「混合型」證券，設計出 STRK 的「可轉換優先股」（convertible preferred stock）。打破業界常規：每月可變動的股息率（variable dividend rate）。雖然律師和銀行家因「從未有人這樣做過」而表示懷疑，但 AI 提供了具體的邏輯和步驟，證明這種設計在法律和技術上是可行的。
STRK「可轉換優先股」運作方式結合債券與股票的特性，旨在創造出一種穩定且具備高流動性的金融工具。
1. 混合型證券設計
(1) STRK 為類似 hybrid 的證券，既非傳統普通股，也非純粹債券。
(2) 合約條款可賦予投資者「賣回」公司（類似債務）或「轉換為股權」的權利（轉換權）。
2. 每月可變動股息率（Variable Dividend Rate）
(1) STRK 的核心創新在於每月調整股息率，以對應市場利率波動。
(2) 此機制避免了傳統證券在利率變動時價格大幅跳動的問題。
3. 追求價格穩定（穩定在 100 美元）
(1) 目標是打造「短天期信用工具」，使交易價格始終維持在面值 100 美元左右。
(2) 運作類似貨幣市場基金：投資者可隨時以 100 美元買入或賣出，同時領取股息，免除利率風險與價格波動。
4. 以比特幣為後盾
(1) STRK 為全球首個以比特幣作為抵押支持的優先股。
(2) 只要比特幣年增值率超過約 3.2%，公司即可透過出售少量比特幣永久支付股息，且不會稀釋普通股股權。
5. 利用 AI 突破法律與結構障礙
(1) 當傳統律師與銀行家因「前所未有」而持保留態度時，創始人向 ChatGPT 詢問可行性。
(2) AI 提供具體的執行邏輯與步驟，證明此具可變動股息結構的優先股在法律上可行，並協助完成整套金融工程設計。
透過這種工具，Strategy 成功在資本市場籌集了 105 億美元（包含 25 億美元的 IPO 及後續 80 億美元的銷售），讓公司在耗盡傳統融資管道後，仍能獲得大量資金持續增持比特幣。
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為什麼比特幣被視為比黃金、房地產或標普 500 指數更好的資產？
Saylor認為比特幣是目前世界上最佳的長期資本資產，並稱其為「數位賦能」與「數位資本」的體現。與黃金、房地產或標普 500 指數相比，比特幣在多個維度上展現了顯著的優越性：
1. 報酬率的顯著差異
(1) 超越標普 500 指數：Saylor指出，過去六年標普 500 的年化報酬率約為 15%，而比特幣高達 33%。他預測比特幣的表現將是標普 500 的 1.5 ~ 2 倍。
(2) 優於黃金：同期間黃金的年化報酬率約為 12%，遠低於比特幣的增長速度。
2. 資產的便攜性與主權
(1) 數位化傳輸：黃金與現金跨國移動困難且易在機場或檢查站被沒收；比特幣可在數秒內透過網路傳送至全球任何地方，無需銀行或政府許可。
(2) 防禦性強：比特幣儲存在網路空間並以私鑰保護。即使是比你更強大的個人或機構，也無法從你身邊奪走它，賦予個人真正的「資產主權」。
3. 避免房地產的高昂持有成本
(1) 維護與稅收負擔：房地產需支付高額的維護費、保險費與房產稅（例如佛羅里達州約 2%）。Saylor計算，每 36 年就需向政府支付相當於房價總額的稅款。
(2) 流動性與地域限制：房地產流動性差、管理困難，且無法隨身攜帶。相比之下，比特幣具備高流動性、零維護成本的數位特性，隨時可在全球使用。
4. 絕對的稀缺性
(1) 數位稀缺性：在 AI 與機器人時代，技術可創造無限的消費品或服務，但比特幣的供應上限固定在 2,100 萬枚，無法被機器人超越。
(2) 對抗貨幣貶值：法幣（如美元）每年約損失 7% 的經濟價值。持有比特幣即將「經濟能量」轉化為數位形式，與個人或家庭緊密綁定，從而保護財富免受通膨侵蝕。
總結來說，Saylor認為比特幣解決了傳統資產難以攜帶、易被沒收、維護成本高及供應可被稀釋的問題，是「全世界第一種完美的貨幣」。對於長期資本投資者而言，它比傳統的華爾街產品更具優勢。
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在 AI 與機器人技術成熟的時代，年輕人應該學習什麼才能成功？
在 AI 與機器人技術成熟的時代，Michael Saylor建議年輕人不要試圖在體力或常規勞動上與機器競爭，而是要學會利用 AI 來創造前所未有的價值。以下是根據來源整理出的成功關鍵與學習建議：
1. 核心技能：數位智能與 AI 應用
(1) 不要與機器人比拼勤奮： Saylor強調「不要試圖比機器人更努力工作」，而是應該要求 AI 去做一些從未有人做過的事情，並尋找「魔法般」的機會。
(2) 優先投資 AI 工具而非昂貴學歷： 與其花費數十萬美元去讀昂貴的大學，不如每個月花 20 到 200 美元訂閱專業級的 AI 工具（如 ChatGPT、Grok 等），這對年輕人來說是更高效的投資。
(3) 學習提問的藝術： 年輕人應該學習如何向 AI 提出那些文明尚未回答的「邊際問題」，以帶入世界上原本不存在的新價值。
2. 智力基礎：應用統計學與深度歷史
Saylor認為在學校學到的 95% 知識在 AI 時代可能不再重要，他特別推薦成年後應重新學習兩大領域：
(1) 應用統計學： 研究如 Nassim Taleb 的作品（《隨機騙局》、《黑天鵝》等），學會區分「有意義的數據」與「隨機雜訊」。Saylor指出，「常識」是 AI 無法為你提供的實時判斷力。
(2) 通才歷史觀： 閱讀如杜蘭特（Durant）的《文明的故事》等深度歷史。這能讓人擁有遠見，意識到現在所謂的「新問題」其實在歷史上已發生過無數次，從中汲取前人的智慧與解決方案。
3. 資產配置：理解數位資本
(1) 學習數位資產（比特幣）： 比特幣被視為「數位賦能」與「數位資本」，是長期儲存財富的最佳工具。
(2) 數位平台經營： 學習利用數位頻道（如 YouTube、Instagram、X）進行溝通與傳播，因為這些平台能以前所未有的速度放大個人的影響力與智力。
4. 職業與創業策略：長期主義與護城河
(1) 尋找「稀缺」且「困難」的事： 成功的關鍵在於創造具有「護城河」的價值，這通常意味著追求那些非常困難、極少人能完成的任務（例如Saylor設計的新型金融工具）。
(2) 專注與承諾： 避免被每個新點子分心。Saylor建議要專注於一個領域並持續深耕（通常需要 4 到 10 年才能成功），不要在 30 歲獲得初步成功後就開始稀釋精力做十幾種不同的副業。
(3) 建立在穩固基礎之上： 採用類似「斐波那契數列」的增長策略，讓新的業務建立在既有的優勢（如分銷網絡、技術實力）之上，而非隨機跳躍。
5. 建立強大的個人基石（10 條規則）
為年輕人總結了 10 條基本原則，幫助其在變動的時代保持競爭力。
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在AI生成內容的時代，如何才能脫穎而出？
在AI的時代，成功的策略已經從比別人更努力工作，根本性地轉變為運用「數位智慧」去做從未有人做過的事。以下是個人與企業如何在AI驅動的世界中脫穎而出並創造「護城河」的方法：
1. 別想著比機器人更拚——要問「邊際問題」
最重要的建議是，別再試圖在勞力或產量上比機器人更拚。相反地，關鍵是要求AI去解決文明尚未解答的「邊際問題」。Michael Saylor以他自己的成功來說明這一點：透過要求ChatGPT協助設計一種「可變股息率特別股」——業界聲稱「從來沒有人做過」的東西——他得以為Strategy籌得150億美元的信用額度。
2. 專注於「困難且稀缺」的事物
（1）才華與創造力——真正的「護城河」將是那些產出人類覺得引人入勝的「最棒內容」的最有才華的創作者。
（2）高門檻活動——從事複雜的財務工程、深度的歷史研究，或取得獨家訪談（例如，與高知名度人物訪談）仍然是AI難以複製或自動化取代的。
3. 在S曲線上定位「神奇機會」
（1）從0到1的時機——成功往往來自於在新技術變得商業上可行的確切時刻，率先將其應用於全新點子。這種共振的「窗口」通常持續12至24個月。
（2）造市者優勢——透過在數位工具成為常規做法之前，就作為資訊或金融工具的早期「造市者」來運用它們，你可以創造出他人可能永遠無法追上的持久優勢。
4. 將AI作為增強器與放大器
（1）全球分發——利用AI進行高品質翻譯，即時觸及多語言的受眾（例如，將Podcast轉成西班牙語或葡萄牙語版本，一舉躍上那些市場的頂端）。
（2）更好的行銷——部署AI來優化分發與行銷，確保你獨特的內容在對的時間觸及對的人。
5. 投入與「長期主義」
（1）4至10年法則——成功很少在幾個月內發生；它通常需要4至10年專注的努力。
（2）避免分散——許多人失敗的原因是在一件事上成功後，又將精力分散到其他10件事上。要脫穎而出，就要堅守本業，努力在一個特定領域做到卓越，而非在許多領域都平庸。
6. 培養「常識」與歷史智慧
AI缺乏「常識」以及區分有意義數據與隨機雜訊的能力——這些技能來自於對應用統計學的研究。此外，研讀深厚的歷史能讓你意識到，許多「新」問題其實以前就已經被解決過，為你提供一個AI生成的「重點整理」無法比擬的、基於智慧的框架。
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AI真的能助創業家找到下一個10億美元的事業嗎？
1. 要求「從未做過的事」
Saylor建議，別再試圖比機器人更拚，而是要求AI去做人類歷史上從未達成過的事。對Strategy而言，這涉及設計一種全新的金融證券STRK可轉換特別股。
2. 解決「邊際問題」
資料來源指出，價值是透過把世界上原本不存在的東西帶入世界而創造的。你應該使用AI去探索「邊際問題」——那些文明尚未回答的問題。如果你問的問題是大家都在問的，你會得到一個普通的答案；如果你為一個獨特的限制要求一個「神奇的」解方，你就能定位到「神奇的機會」。
3. 辨識S曲線
一個10億美元的事業往往需要辨識出一項目前處於S曲線上的技術——在它剛變得商業上可行、並正進入指數成長階段時。
（1）從0到1的時刻：成功來自於在恰到好處的時刻，率先將一項技術（如AI或數位資本）應用於一個新點子。
（2）12至24個月的窗口：通常有一個短暫的窗口，讓一個新點子在社會中變得「有共鳴」。比其他人領先12個月，就能創造出競爭對手可能永遠追不上的持久優勢。
4. 將領域專業與AI限制條件結合
雖然AI很強大，但它需要人類對「狀態空間」的治理。你必須基於你特定的領域專業提供「輸入限制條件」——無論你是奈及利亞的麵包師傅還是科技業執行長。然後AI就能將現有產品或服務徹底改造得「便宜得多、好得多」。
5. 瞄準「困難且稀缺」的護城河
當AI讓常規內容與產品變得充裕（「垃圾海嘯」），下一個10億美元的事業將建立在那些仍然困難且稀缺的事物上。
（1）卓越性：你不能在眾多事物中當個「第三名」或平庸之輩。利用AI幫助你在一個特定領域變得卓越。
（2）創造力：創造力仍然是終極護城河。Saylor建議研讀「魔法」與「幻想」來想像你的父母會認為不可能的產品——例如，像智慧眼鏡或神經植入物這類無摩擦的介面。
創業者，可執行步驟建議：
（1）投資工具：每月花20至200美元在專業級AI訂閱上（如ChatGPT Plus或Grok）。
（2）專注與投入：準備好投入4至10年在單一領域，因為建立根本優勢需要時間。
（3）建立在基礎之上：利用你現有的技術或分發優勢來「螺旋式」擴張成長，而非跳到不相關的點子上。
資料來源：
The Diary Of A CEO和Strategy 2026年8月6日
https://www.youtube.com/watch?v=1aGpJQ8BMLI
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